基本面与流动性的复杂交互，往往导致债券市场利率波动频繁。在这一前提下，单纯的久期策略已不足以覆盖风险，必须引入多维度的相对价值评估体系。本研究假设在低利率环境中，通过精细化的资产轮动与利差交易，依然能...